Pengambilalihan perusahaan oleh seseorang atau sekelompok investor yang menggunakan dana pinjaman dengan jaminan berupa harta yang dimiliki oleh perusahaan yang diambil alih atau harta milik investor tersebut; pengembalian dana pinjaman diambil dari pendapatan perusahaan yang diambil alih (leverage buy-out).
Otoritas Jasa Keuangan
Pembelian terutang (bahasa Inggris: leveraged buyout; LBO) adalah akuisisi (biasanya perusahaan, tetapi bisa pula aset tunggal seperti real estat) yang harga belinya dibantu oleh gabungan saham dan utang dan yang arus kas atau aset targetnya dipakai untuk menjamin dan melunasi utang.
Wikipedia
Apa Itu Beli Utang?
Beli utang atau yang dikenal dengan Leveraged Buyout (LBO) adalah proses membiayai akuisisi dengan utang. Strategi yang diterapkan dalam akuisisi perusahaan lain atau pembelian sebagian besar saham perusahaan oleh perusahaan lain dengan cara dengan menggunakan uang pinjaman (misal menerbitkan obligasi atau memperoleh pinjaman) perusahaan yang mengakuisisi menggunakan aset mereka sebagai jaminan/kolateral dengan harapan bahwa arus kas mereka pada masa yang akan datang dapat menutupi pembayaran kewajiban utang tersebut.
Kriteria Perusahaan yang Ideal Dijadikan Target Beli Utang
Dalam proses beli utang, pembeli akan menempatkan sejumlah besar hutang pada perusahaan, sangat penting bahwa perusahaan menjadi stabil dan mampu melunasi hutang masa depan, jika tidak maka kemungkinan akan gagal bayar dan bangkrut. Dengan mengingat hal itu, berikut adalah beberapa jenis perusahaan yang ideal untuk dijadikan target beli utang:
– Perusahaan memiliki bisnis dengan arus kas yang stabil dan kuat.
– Perusahaan dengan tingkat hutang rendah.
– Bisnis non-siklus.
– Perusahaan dengan parit ekonomi besar.
– Perusahaan dengan tim manajemen yang baik.
– Perusahaan dengan basis aset besar yang dapat digunakan untuk jaminan.
– Perusahaan yang hampir bangkrut di industri yang baik.
Pada proses beli utang, penting bagi pembeli untuk memilih perusahaan yang memiliki arus kas yang stabil dan kuat. Hal ini akan memastikan bahwa perusahaan dapat melunasi hutang masa depan yang ditempatkan oleh pembeli. Selain itu, perusahaan yang memiliki tingkat hutang rendah juga merupakan kriteria penting dalam menentukan target beli utang. Hal ini karena perusahaan dengan hutang rendah memiliki kemampuan yang lebih baik untuk mengelola dan melunasi utang mereka.
Selanjutnya, bisnis non-siklus juga menjadi faktor yang penting dalam memilih perusahaan yang ideal untuk dijadikan target beli utang. Bisnis non-siklus memiliki stabilitas yang lebih tinggi dan arus kas yang lebih konsisten dibandingkan dengan bisnis yang terpengaruh oleh fluktuasi siklus ekonomi. Oleh karena itu, pembeli akan cenderung memilih perusahaan dengan bisnis non-siklus sebagai target beli utang.
Selain itu, perusahaan dengan parit ekonomi besar juga menjadi kriteria penting dalam memilih target beli utang. Parit ekonomi menggambarkan perbedaan antara harga saham perusahaan dengan nilai bukunya. Perusahaan dengan parit ekonomi besar menunjukkan bahwa harga saham perusahaan tersebut lebih tinggi dari nilai bukunya. Hal ini menandakan bahwa perusahaan memiliki nilai yang lebih tinggi dari aset-asetnya, sehingga dapat dijadikan jaminan dalam pengambilan utang.
Selanjutnya, tim manajemen yang baik juga menjadi faktor penting dalam memilih target beli utang. Tim manajemen yang baik memiliki pengalaman dan kompetensi dalam mengelola perusahaan, sehingga dapat meningkatkan nilai perusahaan dan memastikan keberhasilan pembayaran kewajiban utang.
Perusahaan dengan basis aset besar yang dapat digunakan sebagai jaminan juga menjadi kriteria penting dalam memilih target beli utang. Aset-aset tersebut dapat digunakan sebagai jaminan untuk mendapatkan pinjaman yang diperlukan dalam proses akuisisi. Dengan demikian, perusahaan dengan basis aset besar memiliki keunggulan dalam mendapatkan dana pinjaman yang lebih besar.
Terakhir, perusahaan yang hampir bangkrut di industri yang baik juga menjadi target beli utang yang ideal. Meskipun perusahaan tersebut mengalami kesulitan keuangan, namun jika berada di industri yang baik dengan prospek yang cerah, pembeli dapat melihat potensi perusahaan tersebut untuk pulih dan berkembang di masa depan. Oleh karena itu, perusahaan yang hampir bangkrut namun berada di industri yang baik dapat menjadi target beli utang yang menarik bagi pembeli.
Dalam kesimpulan, pembelian terutang (LBO) adalah proses membiayai akuisisi dengan utang. Dalam proses beli utang, penting bagi pembeli untuk memilih perusahaan yang memiliki arus kas yang stabil dan kuat, tingkat hutang rendah, bisnis non-siklus, parit ekonomi besar, tim manajemen yang baik, basis aset besar yang dapat digunakan sebagai jaminan, dan perusahaan yang hampir bangkrut namun berada di industri yang baik. Memahami kriteria-kriteria ini akan membantu pembeli dalam memilih target beli utang yang ideal dan meningkatkan peluang keberhasilan dalam proses akuisisi.
****
Subscribe, follow @dramatizencom dan ikuti terus dramatizen.com untuk berbagai inspirasi terbaru dan agar hari harimu makin seru!